Акции, облигации, ставка ЦБ, инфляция - Константин Новик

Описание

🧨ПОДПИШИСЬ НА МОЙ КАНАЛ В ТГ
https://t.me/vernikov_andrei_1
___________________________________________________
🌹♥️Открыл канал в MAX. Это зеркало канала в ТГ. 👇 Открыл из-за большого количества жалоб, что в ТГ не открываются картинки и видео. Подписывайтесь (https://max.ru/vernikov_andrei_1)! 👇https://max.ru/vernikov_andrei_1
_______________________________________________
Канал ТГ Константина Новика ТИХИЕ ДЕНЬГИ И ИНВЕСТИЦИИ
https://t.me/silenceandmoney
____________________________________________________________
Макс Константина Новика:
https://max.ru/join/Od9U9lSDW1CA5Fx5OagjE3WJqx-2lJONkrbOGe2s_aU
________________________________________________
🧨Поговорим о ситуации с облигациями и акциями на фоне конфликта в Иране. Мой эксперт - аналитик Константин Новик 19.04.26
_______________________________

00:00:40 Обсуждение управляющих компаний
• Обсуждение стабильности результатов управляющих компаний Третьякова и Злотникова.

• Ожидания по курсу доллара во втором полугодии.

00:01:47 Анализ акций
• Обсуждение справедливой цены акций «Базис» на уровне 120.

• Размышления о консервативном подходе к инвестициям.

00:03:09 Перспективы строительства
• Стагнация спроса на первичное жильё в феврале и марте.

• Высокие цены на первичное жильё и перетекание средств в готовое жильё.

• Сложности для застройщиков в первом квартале и первом полугодии 2026 года.

00:05:29 Отчёты застройщиков
• Анализ отчётов застройщиков за прошлый год.

• Влияние изменений условий по семейной льготной ипотеке на результаты.

• Риски ухудшения ситуации для всех застройщиков.

00:06:53 Нераспроданное жильё
• 50% нераспроданного жилья в Челябинске.

• Особенности бизнес-модели «АПРИ».

• Возможные риски для «АПРИ» при сложной отчётности.

00:09:27 Проблемы продаж
• Сложности продаж для застройщиков в 2026 году.

• Необходимость эффективного маркетинга и продаж.

• Риски для застройщиков, не справляющихся с продажами.

00:11:27 Качество строительства
• Критика качества строительства от блогеров.

• Различие между финансовой моделью, рынком и качеством продукции.

• Важность рабочей совести в условиях капитализма.

00:12:46 Проблемы в деревообработке
• Отчётность по деревообработке в плохом состоянии.

• Группа «Элим» пока не рассмотрена, планируется сравнение с «Сегежей».

00:13:22 Проблемы «Сегежи»
• Проблемы связаны с эффективностью бизнеса, а не с высокими ставками.

• Рост продаж топливных пеллет вызывает опасения из-за отсутствия роста в других сегментах.

• Сокращение капвложений приводит к снижению обеспеченности ресурсами.

00:14:22 Влияние на группу
• «Сегежа» тянет вниз всю группу компаний.

• Непубличные дочерние компании усугубляют ситуацию.

• Снижение долга не решает всех проблем.

00:16:08 Оптимизм менеджмента
• Менеджмент обещал переключить поставки на Азию, но реальность оказалась иной.

• Падение продаж в Китае и России.

• Необходимость реструктуризации и закрытия производств.

00:17:34 Проблемы акционеров
• Акционеры теряют долю в компании из-за допэмиссии.

• Снижение доли приводит к уменьшению дивидендов.

00:18:10 Нефтяные компании
• Нефтяные компании не воспользовались ростом цен на нефть.

• Высокая волатильность цен и необходимость уплаты налогов.

• Нефтяники влияют на индекс Мосбиржи.

00:20:02 Золотодобытчики
• Новая формула НДПИ увеличивает расходы золотодобытчиков.

• Рост расходов по НДПИ снижает чистую прибыль.

00:21:55 Ожидания от заседания ЦБ
• Ожидания шага ставки в 0,5% или 1%.

• Реакция рынка зависит от среднесрочного прогноза.

• Возможные сценарии: ограниченный оптимизм или разочарование.

00:23:50 Экономические перспективы
• Совещание в экономическом блоке правительства.

• Возможность смены главы ЦБ и более мягкой политики.

• Рекомендация покупать серебро, доллары и евро при мягкой политике ЦБ.

00:24:29 Снижение ставки ЦБ и его влияние на экономику
• ЦБ снизил ставку с 21% до 15%.

• Гиперинфляция возможна при дальнейшем снижении ставки до 5–4%.

• Снижение ставки не сразу поможет экономике.

00:25:21 Влияние налогов и регуляторных мер на бизнес
• Высокие налоги и регуляторные меры усложняют деятельность бизнеса.

• Низкая инфляция и новые меры замедляют экономический рост.

• Опросы компаний могут давать искажённые результаты из-за закрытия некоторых бизнесов.

00:26:19 Возможные сценарии развития экономики
• Восстановление спроса при снижении ставки.

• Схлопывание бизнеса как «мыльные пузыри».

• Влияние увольнений на спрос и предложение.

00:28:18 Роль низких ставок в экономической активности
• Низкие ставки могут поддержать спрос и инвестиции.

• Избыточные мощности могут быть закрыты для повышения эффективности бизнеса.

00:29:24 Дефляция на продукты в «Ашане»
• Цены на капусту, лук и свёклу снизились на 72%, 33% и 45% соответственно.

• В «Ашане» наблюдается дефляция.

00:30:27 Волатильность цен на продукты
00:32:25 Инвестиции в акции
00:34:52 Рынок медицинских облигаций