Система евродолларов. Теневая банковская сеть стоимостью 65 триллионов долларов.

Описание

тайминг
0:00 Это настоящая система, которая управляет мировыми финансами, действующая вне рамок регулирования, прозрачности и во многих случаях даже вне досягаемости правительства США. Система евродоллара зародилась не в еврозоне и даже не в европейских центральных банках, а в одной лазейке.
0:51 К 1970 годам эта система незаметно разрослась до много триллионной сети вкладов, кредитов и сложных финансовых инструментов, номинированных в долларах, и при этом не подпадала под юрисдикцию США. Это была параллельная финансовая вселенная
1:07 Возникновение этой системы было почти случайным. Во время холодной войны советские и китайские государственные банки опасались, что их долларовые резервы, хранящиеся в американских банках, могут быть заморожены или конфискованы Вашингтоном. Поэтому они перевели их в европейские финансовые учреждения, особенно в лондонские
1:36 К концу 1960х годов рынок евродолларов уже был больше, чем кто-либо в Вашингтоне мог себе представить. Федеральная резервная система не могла отслеживать эти офшорные доллары, но они влияли на внутренние процентные ставки, инфляцию и даже денежно-кредитную политику США.
1:57 Евродолларовая система технически не является незаконной. Она не регулируется в США. Нет единого правительства, которое бы контролировало её, нет центральной власти, которая бы ею управляла, и нет глобального реестра, отслеживающего её движения
2:20 Пока все верят, что смогут вернуть свои доллары, когда они им понадобятся, система работает. Но когда доверие пропадает, вся сеть может рухнуть. Это произошло во время финансового кризиса 2008 года. Когда обанкротился Lman Brothers, долларовая система евро прекратила своё существование. Банки по всему миру не могли получить краткосрочное финансирование в долларах, потому что большинство этих долларов были не в физической форме, а в виде цифровых обещаний между учреждениями. Вмешались центральные банки. Федеральная резервная система открыла экстренные линии обмена валюты с иностранными центральными банками, что позволило им напрямую занимать доллары. По сути, ФРС пришлось спасать систему, которую она даже не регулировала, но рынок евродолларов не
исчез.
3:05 То есть существует примерно 65 трлн долларов в виде долларовых контрактов, займов и депозитов, которые не контролируются правительством США. Это одна из крупнейших и самых непрозрачных финансовых систем в истории
3:35 поскольку система не регулируется, никто до конца не понимает её риски. Когда случаются кризисы, ликвидность исчезает, и борьба
за доллары может привести к экономическому коллапсу даже в странах, которые не связаны напрямую с банковским законодательством США
4:18 что признание масштабов проблемы означало бы, что большая часть мировой финансовой системы находится вне государственного контроля
4:43 Евродолларовая система - это не просто деньги, это власть. Кто их создаёт, кто контролирует и кто получает выгоду, когда никто не видит.
5:31 Это была финансовая революция, которая снова превратила Лондон в центр мировой финансовой системы. Благодаря часовому поясу, который находится между Азией и Америкой, Лондон стал идеальным мостом
5:52 Прелесть и опасность системы евродолларов заключается в её гибкости. Эти оффшорные доллары не существуют в виде физической валюты. Это просто цифры в системе взаиморасчётов
6:12 Теоретически, эта система делает мир более эффективным. Но она также создаёт иллюзию изобилия. Но это только до тех пор, пока кто-то не потребует вернуть свои кредиты и иллюзия не исчезнет.
7:26 В этом смысле евродолларовая система стала основой того, что мы сейчас называем теневым банкингом. Это финансовая деятельность, которая имитирует традиционный банкинг, но происходит полностью вне рамок регулирования. К началу 2000х годов крупные инвестиционные банки, такие как Lemon Brothers, Goldman Saкс и Morgan Stanley, были по уши в этой оффшорной паутине.
8:34 Затем наступил 2008 год. По сути, ФРС стала кредитором последней инстанции для всего мира. Но вот в чём парадокс. ФРС не должна была контролировать систему. Она не регулировала рынок евро-долларов. Она не контролировала оффшорные банки. Тем не менее, когда разразился кризис, мир всё равно обратился за спасением к ФРС, потому что рынок евродолларов привязывал каждую страну к американской финансовой системе.
9:58 нет ни глобального регулятора, ни международной организации, ни баланса, который бы её отслеживал. По оценкам банка международных расчётов, в оффшорах находится 65 трлн долларов в виде долларовых обязательств. Но даже эта цифра может быть заниженной. Никто точно не знает, насколько она велика. Никто не может её отследить.
12:20 Евродолларовая система - это не побочный эффект глобализации. Это и есть глобализация.